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三方商談控制權 “萬寶之爭”安邦站隊萬科



“萬寶之爭”劇情演變之快超乎想象。12月23日深夜,萬科與安邦結成同盟,扭轉瞭此前市場普遍認為安邦與寶能是一致行動人的觀點。

至此,萬科陣營的股份占比已有27%,而寶能在萬科18日停牌前通過幾次搶籌後的股份,已增至24.26%。據一位與安邦集團高管有密切交流的機構人士向記者透露,目前萬科、寶能與安邦三方都在商談,寶能與安邦希望進入董事會,而萬科方面希望寶能能放棄爭奪控制權,僅充當財務投資者,延續萬科文化,形成共贏局面。同時,為瞭防范談判失敗,王石還新竹橫山農地貸款在四處奔走,向持股較多的機構投資者拉票支持萬科。

三方謀求多贏

此前被視為寶能盟友的安邦,在“萬寶之爭”開戰以來,一直保持沉默,在23日深夜,卻戲劇性的發出一紙聲明,表示會積極支持萬科發展,希望萬科管理層、經營風格保持穩定,繼續為所有股東創造更大的價值。

“無需再猜測瞭,我們已經發文表明瞭立場,就是支持萬科管理層。”安邦集團品牌部人士對記者表示。

“經過談判,看來安邦頂層已經有瞭一致意見,安邦一開始不表明立場,可能是想等著王石主動求和,這樣談判的籌碼也就更多。”與上述安邦集團高管有密切交流的一位機構人士分析,至少安邦能成功進入董事會,以後展開與萬科的合作也更順利。

在股權爭奪過程中,股東改變立場並非不可能,當年的“君萬之爭”,劇情演變也是如此,一開始反對萬科的幾個股東,在王石的勸說下,最後均臨陣倒戈支持萬科。

據上述機構人士向記者透露,寶能的姚老板在聽瞭王石的發言後,心中非常不快,找到安邦希望說和。而據其瞭解,王石也想通過安邦作為中間人調和,與寶能開始商談有關問題。

這從王石的語氣變化也可看出,此前對寶能不屑一顧,在23日的講話明顯變得緩和,王石稱希望多贏,照顧到多方利益,隻要是符合廣大股東利益的,萬科管理層不介意作出妥協。同時,王石也不再一味強調寶能入主的負面效應,亦提到寶能增持萬科股票的正面影響,如果“萬寶之爭”的結果能夠讓股權結構更穩定,那對公司的信用風險評級和企業長期發展都有益處。王石坦言,按照寶能現有的股權,進董事會是遲早的事。

23日,姚振華針對“萬寶之爭”也向媒體表示,其實沒有那麼激烈,“我們一直與萬科在做良好的溝通。王石是我非常尊敬的人,他是地產界的老大哥。”

“如果安邦和寶能承諾作為財務投資者,保持現有管理層穩定,而管理層答應讓兩傢進入董事會,隻要公司穩定、股價穩定,各方都是贏傢。”上述機構人士分析稱。

但王石並未把全部希望寄托在與寶能商議成功上,一邊派人展開與寶能的談判,一邊仍在馬不停蹄的拜訪各大機構。在23日拜訪完瑞士信貸後,24日又在國泰君安深圳分公司發表瞭演說,參會的還有博時、鵬華、寶盈等公募基金和私募基金。同日,王石又趕赴香港拜訪外資機構。

“現在王石重點拜訪的是持有萬科上千萬股的主力機構,希望在股東大會上能支持萬科投贊成票。”深圳某私募基金負責人告訴記者,投票通過瞭重組方案,萬科就能穩贏。

寶能的後顧之憂

隨著安邦的站隊,寶能的力量在明顯減弱。同時,寶能還有其它後顧之憂。

“寶能的杠桿資金本來是沒有風險的,因為至少是兩年期的合同,寶能有地產、保險業務,後續有資金還上,萬科停牌影響也不大,更何況現在浮盈上百億。”為寶能信貸新北新莊信貸信用貸款房屋缺錢急用哪裡汽車貸款此次舉牌萬科服務的某機構人士告訴記者,如果出問題,隻可能是銀監會對於銀行理財資金使用是否合規的認定,以及保監會對保險資金使用比例的降低。

據財新網調查,鉅盛華舉牌萬科的資金,實際上來自於浙商銀行,11月鉅盛華拿出67億資金,作為劣後級向華福證券融資133億,合計出資200億成立深圳市浙商寶能產業投資合夥企業(有限合夥)。層層穿透後,該基金的資金來自浙商銀行理財資金。

12月24日凌晨,浙商銀行對外發佈消息稱:浙商銀行理財資金投資認購華福證券資管計劃132.9億元作為優先方,僅用於鉅盛華整合收購非上市金融股權,不可用於股票二級市場投資,也不作為其他資管計劃的劣後資金。

有專業人士指出,主要看監管層需要穿透到哪一層,浙商銀行的理財資金最終投向是未上市股權投資,還是需要穿透到增持二級市場萬科股票的劣後級資金,而銀行理財資金能否投資二級市場股票或未上市股權,主要看是否為私人銀行客戶資金,這也有待監管層的核實。

“浙商銀行理財資金使用的問題是否合規,實際上屬於浙商銀行的問題,不會牽涉到寶能,雙方已經簽訂瞭7年期的理財合同,如果要撤資則屬浙商銀行違約,但如果監管層對此認定為不合規,則寶能要想再通過其它資管通道,從銀行獲得資金就難瞭。”上述為寶能服務的機構人士分析說。

12月22日,深圳銀監局已經向各銀行下發通知,要求將寶能系在銀行的授信及用信情況上報,包括但不限於業務品種、抵質押情況、用信金額、風險敞口等。

“原本寶能的計劃是,先通過機構通道,利用杠桿從銀行獲取資金,後面幾年再慢慢還債,寶能有大量地產項目回籠資金,同時,保險業務每年增速也很快,用杠桿資金的風險其實沒有外界傳言的那麼大,但被盯上後,可能會導致監管層的收緊,引發意外的風險。”一位與姚氏兄弟熟知的私募基金負責人告訴記者。

保監會也於近日發文,要求險資舉牌要將資金來源說清楚,雖然並非針對前海人壽,但在“萬寶”之爭正當激烈時出臺,或許是一個警醒,業界擔心,未來可能桃園市卡債協商利息繼續降低險資對上市公司舉牌的上限。

上述私募基金負責人透露,原本寶能準備繼續尋找資金,在萬科復牌後再舉牌萬科,但引來監管層的關註後,寶能如果找不到資金,也隻能與萬科妥協。





本文來源:華夏時報 作者:陳小瑛

責任編輯:鐘齊鳴_NF5619




新聞來源http://money.163.com/15/1226/05/BBO68FGV002534NU.html

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